Hedge Yüksek Forex Belirsizlik

Forex, her şey göreceli. Düşük 2008 (kredi kriz ve AB borç krizi) 2010, ama yüksek bağıl ani istikrarın önceki 5+ yıl için göreceli olan forex oynaklığı daha az durum vardır. Bir yandan, uçuculuğu düşük iki yıl yaklaşıyor. Öte yandan, analistler, yüksek oynaklık yakın gelecekte uyarmaya devam ediyor. Bu koşullar altında ne var (para birimi) yatırımcılar için ne yapması gerekiyor?!

2010 yılında risk iştahı sürekli pickup rağmen, döviz risk faktörleri bir dizi bir bütün olarak kalır. Ekonomik cephede, GSYİH büyüme batı ülkelerinde kansız kalır, işsizlik oranı yüksek, tüketici güveni düşük. Bütçe açıkları ve ulusal borç artıyor, belki de önemli sanayileşmiş ülkeler tarafından varsayılan kaçınılmaz olduğuna işaret vardır. Yükselen piyasa ekonomilerinin hızlı büyüme, yüksek emtia fiyatları ve sermaye girişi enflasyonun hızla yükselmesine neden olmuştur sayede tersi sorun, acı ‘gibi görünüyor. Bazı Merkez Bankaları, Diğerleri mümkün olduğunca uzun süre için kolay bir para politikası sürdürmeye gayret ederken, faiz oranları zammı için zorunlu olacak. Siyasi krizler uyarı olmadan Parlama, Euro riskleri kesiliyor ve soğuk hava gıda üretimi zarar veriyor.

Sonuç olarak, para birimi en-pazar gözlemcileri 2010 devamı olmasını bekliyoruz. Diğer bir deyişle, büyük bir kriz kurtulmuş olsa da, belirsizlik, genel anlamda forex yaygınlaşmasına devam edecek. JP Morgan'a göre, “büyük döviz kurları için seçenekler İma edilen oynaklık bu yıl ortalama yüzde 12.34, 2000 yılı Ocak ayından bu yana yüzde 10.6 ortalama ile karşılaştırıldığında.” UBS döviz ekip öngörüyor, “gelişmekte olan piyasalardaki gücü ve dünyanın önde gelen ekonomilerinde yaşanan belirsizlik sıradışı düzeyleri arasındaki farklılıklar neden olur...döviz kurlarındaki süper oynaklık,” bu sayede büyük hali norm haline gelecek.

Bu ortamda, para tüccarları yapması gereken şeyler vardır. İlk adım Sadece daha geniş-daha-ortalama dalgalanmaları bir sürpriz olmamalıdır anlamına gelir oynaklığı yüksek kalır, farkında olmaktır. Bir sonraki adım bu oynaklık yakın yüksek bir düzeyde, ya da devam edeceğini olsun azalan vadeli kalacağını düşünüyorsun karar. (Bu dalgalanma işaret değer mutlaka risk, ama yatırımcı algı mutlak risk algısı değildir). Son adım oynaklık değişikliklere ticaret stratejinizi nasıl eğer karar vermektir.

Aslında, mutlaka dalgalanmalarına maruz kalma sınırı gerek yok. Eğer uzun vadeli bir yaklaşım ile temel bir yatırımcı iseniz, çok gürültü gibi kısa vadeli dalgalanmalar yazmak için seçebilirsiniz. (Tabii ki, eğer kısa süreli bir salıncak tüccar iseniz, bu kadar kayıtsız olmasını bekleyemezsin. Buna ek olarak, birincil ilgi başka bir varlık türü ise, herhangi bir kur riski hedge tercih edebilirsiniz. Temel para birimi takdir ve/veya varlık fiyatı maruz kalmanın bir yararı para hareketleri için pozlama zevkle devam edecek, belki de inanıyorsun. Bu doğrultuda, “UBS Gelişmekte olan Piyasalar Sermaye Gelir Fonu planlama aşamasında, UBS Küresel Varlık Yönetimi yatırımcılar hedge payı bir sınıf teklif olarak kabul edilir. Yatırımcılar unhedged payı sınıfları için bir tercih gösterdi takım fikrinden vazgeçti.”

Buna ek olarak, döviz Riskinden Korunma pahalı, özellikle egzotik/likit olmayan para, ortalamanın üstünde dalgalanmalar ile karakterize ve para için. Para hedges hala yatırımcılara karşı hareket, ağır kayıplara neden olabilir söz değil. Yine de, 2010 yılında, “ABD, Japonya ve Avrupa'daki Şirketler olumsuz Kur hareketleri korkusu hala baskın olduğunu gösteriyor kaydı” için döviz kuru dalgalanmalarına karşı korumalı beklenen gelir yüzdesi arttı.

Son olarak, tamamen dalgalanmasına göre ikinci dereceden döviz stratejileri inşa etmek isteyenler var. Temel seçenekler teknikleri gibi yayılır ve Patagonya olarak kullanarak, (veya bunların eksikliği) nedeni ile yön yatan para birimleri hareket eden ne olursa olsun kar etmek mümkün. Aslında, CME Grubu, son zamanlarda bu çok işlemi gerçekleştirmek için amaçlayan yeni bir ürün serisi tanıtıldı. Yatırımcılar zaten vadeli satın almak ve satmak yakında büyük döviz çiftleri çoğaltılmış olacak EUR/USD kısa vadeli oynaklık, dayalı olabilir.


Basit şeylerden mutlu olanlar için, muhtemelen herhangi bir zamanda (büyük) döviz ticareti ile ilgili risk için iyi bir gösterge olan JP Morgan G7 Döviz Oynaklık Endeksi, izlemek için yeterli. Bu dizin sivri zaman büyük ihtimalle ABD Doları ve diğer güvenli liman para birimleri davayı takip edeceğiz.

İlginizi Çekebilir: