Yüksek Frekanslı Tüccarlar döviz pazar üzerine İnerler

Wall Street Journal tarafından yayınlanan bir rapora göre, yüksek hızlı tüccarlar hızla döviz pazar içinde ana güç olarak kendilerini kuruyoruz. Tıpkı diğer mali piyasalar gibi, ticaret hacminin önemli bir bölümünü hangi para dev blok birden çok kez sadece milisaniye olarak el değiştirdiği bilgisayarlı alım satım, hakimdir. Bu kesinlikle hedge fonları ve diğer kurumsal yatırımcılar için eski bir haber olsa da, ufak bir sürpriz olarak, birçoğu hala forex hisse senedi, tahvil ve diğer varlıkların ihmal üvey kız kardeşi olarak görüyor perakende tüccarlar, gelebilir. Bununla birlikte, döviz piyasalarına etkileri vardır, ve perakende tüccarlar onlara dikkat etmek akıllıca olacaktır.

İşte gerçekler: “Yüksek frekans ticaret dış tüm yaklaşık %30 döviz akışı oluşturuyor, 2010 itibariyle, 2004 yılında %13 ile karşılaştırıldığında, Boston merkezli danışmanlık şirketi Aite Grubuna göre. (Buna karşılık, Küresel Hisse Senetleri %66'sı yüksek frekans.” Aite Grubuna göre, %42 2011 yılı sonuna kadar %60'a 2012 atlamak ve olacaktır. “2007 yılından 2010 yılına kadar hacmi olan döviz piyasasında büyüme yaklaşık %85'inin yerine Wall Street'in geleneksel banka döviz tacirleri daha [diğer finansal kurumlar olarak aşağıdaki grafikte temsil] hedge fonları gibi finans kurumlarından geldi, kısmen yüksek frekanslı tüccarlar için teşekkürler.”

Wall Street Journal'a göre, bu para birimlerinde işlem gören şekilde değişiyor. Daha önce, para büyük bir blok için, tüccarlar el hala Bankalararası piyasa ile forex hakim olan Wall Street komisyonculuk, bir teklif istemek için olurdu. Aracı (ya da adım ve kendisi rollerden birini yerine getirmek) alıcı ve satıcının maç ve pay almak, yaymak şeklinde olur. Perakende tüccarlar, diğer taraftan, hiç bu kadar sıkıntılı bir süreç tanıyoruz, her zaman elektronik tırnak ve anlık yürütme tanınan olması. Bankalararası piyasalarda hem perakende komisyoncu ve onun temsilcisi hem de bir kar elde etmek gerekir, ancak bu kolaylık için ödenen bedel geniş yayılır şeklinde gelir.

Aslında, geniş yayılır son zamanlarda Karl Deninger tarafından saldırıya uğradığını ve perakende tüccarlar (non-bilgisayarlı ticaret yöntemleri olsa) yüksek frekans kullanarak bir kar elde etmek için hala mümkün olup olmadığı hakkında şiddetli bir tartışmaya yol açtı. Neyse ki, Wall Street Journal yayılır zaten (para birimi çifti belirtmedi olsa) bir pip için yüksek frekanslı tüccarlar karşılamak için kurulan yeni sistem sayesinde düştüğünü bildiriyor. Bu sistemler de perakende pazarına uyarlanmış ve/veya market gibi perakende komisyoncular için yapıcı bankalar arası piyasada yerini önce sadece bir zaman meselesi gibi görünüyor. (Bankalar bir avuç şu anda aldatıcı alıntı uygulamaları için SPK tarafından soruşturma altında olduğu göz önüne alınırsa, favorinin değişmesi muhtemelen o kadar da kötü bir şey değil!)

Buna ek olarak, yüksek frekanslı ticaret likidite artar ve yayılır düşürdü, muhtemelen oynaklık artmıştır. Ani hızlı bir şekilde otomatik stop emirleri piyasa sel gibi şiddetlenir olur. Böyle sivri, Japon doğal afetlerin yol açtığı 11 Mart tarihinde en son bir bolluk aşağıda grafikten görebilirsiniz. Bu nasıl frekanslı ticaret ve ne kadar sadece yazı nedeniyle mali kriz belirsizlik yüksek artış nedeniyle çok bilmek imkansız olsa da genel olarak oynaklık da yüksek düzeylerdedir. Herhangi bir olay, ultra-kısa zaman ufuklar ile bireysel oyuncular başka seçeneğimiz yok ama aynı oyunu oynamak, aktif zararı Durdur emirleri oluşturarak. Tüccarlar da ani marj çağrıları tetik ve tüm hesapları silip beri kaldıraç azaltılması göz önüne alınmalıdır. (Kaydı, son birkaç yıldır yürütülen var görüşmeler onlarca için, henüz 5 daha büyük kaldıraç kullanımına göz yuman 1 Bir uzman bulmak zorundayım.Benim görüşüme göre, kaldıraç hala alaycı bir pazarlama aracı başka bir şey), ama iş işten geçmiştir.)

Sonuçta, bu o gün-forex sadece daha zor olacak sadece daha fazla kanıt olduğunu düşünüyorum. (Bir önceki mesajda spotlighted ben böyle bir araştırma kağıt göre, algoritmik ticaret zaten teknik analiz gücü azalmaya neden oldu. Bilgisayarlı ticaret sistemleri onları kar için tasarlanmış esnaf yürütme daha hızlı tespit trendleri insandan daha iyidir, çünkü muhtemelen bu. Hem insan tüccarlar ve elektronik meslektaşlarına potansiyel ticaret fırsatları nokta Tümdengelim sebep aynı formları kullandığından sonunda, bilgisayarlar çok sık görülen bir durum olası değildir. Aynı zamanda, algoritmalar hala “aptal.” İnsanlar tarafından tasarlanmıştır ve sadece doğa içinde doğal bir teknik olan onları girilen bu değişkenler düşünebilirsiniz. Onları yenmek için, sadece insan tasarımcıların yenmek zorunda. Uygulamada, bu muhtemelen daha karmaşık analitik araçlar ve teknik olanlar için ek/veya dikkate temel faktörlere göre daha yaratıcı stratejiler tasarlamak anlamına gelmektedir.

İlginizi Çekebilir: