Uçuculuğu Düşük Fiyatlandırma Döviz Pazar Var Mı?

Bu soru birkaç piyasa yorumcuları tarafından büyütülmüş, Wall Street Journal dahil olmuştur. Döviz piyasaları risk hakkında çok kayıtsız olmayabilir ve ciddi bir şok olasılığını hafife almış olsun, umurumda mı sanki? Ne son analizi, Döviz Alım hakkına sahip Yatırımcılar“:” merak etti. İlk önce, bazı temel bilgiler. Zımni oynaklık iki ana dalgalanmaları ölçümleri ve dalgalanmalar olmuştur. Eski yani dolaylı olarak çıkarılabilir olmalı çünkü denir. Fiyat seçenekleri için Siyah-Scholes modeli, oynaklık sadece bilinmeyen değişkendir ve böylece mevcut piyasa fiyatları tarafından ima edilir. Hangi seçenek geçerli olduğu süre boyunca dalgalanma için yatırımcı beklentileri için bir vekil olarak hizmet vermektedir. Fark oynaklık tabii ki döviz piyasalarında gözlenen gerçek dalgalanma, belirli bir süre içinde dalgalanmalar büyüklüğüne göre hesaplanır. Dalgalanmaları (ister yukarı veya aşağı) daha büyük olduğunda, dalgalanmaların yüksek olduğu söyleniyor. Kısa zaman aralıklarında için, zımni dalgalanma fark oynaklık çok yakın olma eğilimindedir. -Çerçeveler daha uzun süre, ancak, bu mutlaka böyle değildir: “uzun tarihli zımni çözülürse, genellikle aşırı değerler için piyasa huzursuzluk dönemlerinde gerçekleşen oynaklık için ima edilen oynaklık özellikle kötü bir proxy yapma bu neden ima ve fark dalgalanmaları arasındaki fark piyasada riskten kaçınma dönemlerinde özellikle büyük tek taraflı bir talep ya da arz...tarafından yürütülür.” Uygulamada, bu yatırımcılara karşı) korunma için çalışıyoruz hareket yönüne bağlı olarak uzun tarihli koymak ya da arama seçenekleri (yüksek fiyatlar tarafından yansıtılır. Gerçekten de, en oynaklık istatistikler var oldukça altında kendi tarihsel ortalamalar ve hızla yaklaşıyor öncesi kredi oranları kriz. Bu 3 JP Morgan G7 için ay forex oynaklığı Endeksi, S&P VIX, hem de belirli para birimleri için de geçerlidir. İçerik yöneticisi (dün görüştüğüm olan) Mataf.net birkaç düzine para bir çift için, ve hemen hemen hepsi aynı düşüş eğilimi özelliği görebilirsiniz ına kısa vadeli ve uzun vadeli veri içerir. Aynı YIL göre, “Yatırımcılar, avro ve sterlinin 0.5 en fazla %0.5% hareket, sırasıyla hem sınırlı hareket edeceğini önümüzdeki ay boyunca her gün %66 şansı olduğuna inanıyorum.” Buna ek olarak, “çok günlük değişim, son ortalama dışına nasıl ölçen euro ‘fark’ oynaklık, Bir göstergesi sadece 8,6 oranı %11% rolling yıllık ortalama daha düşük.” Tabii ki, bazı yorumcular, burada herhangi bir sorun göremiyorum. Piyasalar normale mali krizin ardından geri döndü olumlu bir gösterge olarak ikisini de görüyor ve hisse senedi fiyatları ve döviz piyasaları arasında gelişen ilişkinin bir yansıması gibi. (S&P ve ABD doları arasında güçlü ters korelasyon aşağıdaki grafikten görebilirsiniz). Göre, bu yıl pazar şok olması gereken Deutsche Bank, “En çok haber dalgalanmalar sürdürülebilir bir artış yapmak için yeterince uzun süre bunu başaramadı. Gerçekten düşük hareketli bir ortama taşıyacağız analitik modelleri bize söyle.” Tartışmanın diğer tarafında çok salladı olan bir sarkaç gördüğü yatırımcıların büyüyen bir görüş birliği yoktur. Bir para yöneticisi “sadece dalgalanma büyük artırmaz nasıl görmüyorum,” dedi. Başka bir “döviz oynaklık seviyesi pazarı için hazır değil önermek şoklar için önemli bir potansiyel var,” diye ekledi, emtia fiyatlarının yüksek ve enflasyonu gerekçe göstererek, kamu borç artan Fed QE2 parasal Teşvik ve kaçınılmaz son. Emin olmak için, oynaklık son bir ay içinde kene için başladı. Bu eğilim aynı zamanda seçenekleri fiyatları yansıdı: “Birçok yatırımcı kısa vadeli döviz opsiyon bu yıl satın almak yerine, daha uzun odaklı tarihli koruma, bir fenomen ‘dik dalgalanma eğrisi’...bu trend biraz yavaşladı, yatırımcılar karşı korunmak için vadeli yen, euro ve dolar hareketli hali ile gelmiştir kaçınmışlardır.” Para tüccarları bir kaç düzeltme düşünmeye başlayacaktır. Bu dalgalanmalar artış ve/devam edecek ya da piyasalar şu anda risk fiyatlandırma altında olan oynaklık boğmak bir stratejiyi,--para koyar ve aranan çıkış yolu satın alabilirsiniz. Seçenekleri her iki yönde büyük bir hareket ise, hiçbir zararı riski ile kapalı ödeyecek. Bu dalgalanma düşüş devam ya da en azından mevcut düşük seviyelerde kalacağını düşünüyor o taşımak ticaret yararlanabilirler. Faiz oranı farklılıkları en yüksek ve dalgalanma seviyeleri düşük olan bu çift en iyi adaylar temsil eder. BNP Paribas da bildirildi daha kolay tüccarlar dolaylı yollarla güvenmek zorunda kalmadan dalgalanma bahis yapmak için yapacak bir ürün geliştiriyor.

İlginizi Çekebilir: